李逍遥

简单聊聊风险准备金和第三方担保

李逍遥 创业投资 2018-02-01

昨天的推文,我们的话题是,当政策禁止设立风险准备金,平台和投资人该怎么办?

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今天聊聊平台的第三方担保和风险准备金,如果你有投资经验,就知道目前主流的保障模式有两种,一个是第三方担保,其次是风险准备金保障。

先来说说第三方担保

粗略分两类:融资性担保公司、非融资性担保公司(小贷公司、典当行、融资租赁公司、商业保理公司等)。

非融资性担保公司,比如小贷公司为A平台的B项目提供担保,它背后是有利益关系的,这个B项目本身就是小贷公司接的,它把债权打包给了A平台,为了赚取里面的息差,就会担保,但实际不一定有担保能力。至少可以说:没人确切知道它们的真实担保能力。

融资性担保公司相对安全,它是专门做担保服务的公司,单笔担保金额不超过注资10%,总担保金额不超过注资的10倍。通常也是针对P2P平台的某个标进行担保。它的优势在于:担保能力更强、除了赚取担保费用没有背后利益关系。

担保能力是相对的,安全也是相对的。不能对以上任何担保持 100% 信心,不要认为经过有担保的项目就没有风险了。

某 Top10 平台的创始高管直言:

目前国内一些 P2P 平台都是将风控审核进行外包或者风险转嫁,引入担保公司或者小贷公司来提供借款客户的来源,其自身并没有建立应该有的风控审核机制。

收益方面,融资性担保公司赚取一笔担保费,所以担保标的收益通常打7折。

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融资性担保公司数量有限,P2P 平台的数量和交易额却增长迅速。尤其在上海(不知道大家有没有发现一个有趣的现象,北京平台很多与融资性担保公司合作,上海却很少),上海的担保公司,前几年被钢贸挑断了手筋脚筋,废了武功,因此上海缺乏融资性担保资源(了解具体百度搜索关键字:上海、钢贸、周宁帮、互保)。

风险准备金兜底

于是,2014 年红岭创投最先开始试水后,许多平台开始启用风险备用金模式,包括投之家。

对于平台来说,备付金就是一个盾牌,发生逾期了,可以给投资人按时回款,不至于引起恐慌性挤兑,被投资人乱石砸死。不管逾期的帐最后烂不烂,先垫付了再说。真正靠谱的平台,会基于自身风控数据(待收金额、逾期率、坏账率)去调控这个备付金池子的大小。

eg. 平台待收长期稳定在 1亿,逾期率长期稳定在 10% 以下,那么备付金至少需要 1 千万,这样相对安全。

然而问题是,千万资金放在银行专款账户上,对于平台来说是一笔仓储成本。平台也会心疼,不排除有抽走的可能。

所以投资人不仅要监督备付金是否充足,还要看有没有备付金托管协议、以及银行开具的备付金账户的资信证明书等等。

话说回来,主要还是看平台是否自觉。据萝卜哥了解,不乏平台使用 存单质押借款 的手段,把备付金质押出去,向银行贷款,变相把资金抽出来。当发生逾期时,备付金机制实际是无法工作的。(要不怎么说P2P风险大呢,坏平台有100种忽悠你的手段)

对于自觉的平台,不光会把备付金当做投资人的盾牌,还会居安思危,把它当成自己不被乱石砸死的盾牌。

除了这俩,还有一险保障模式。如果你感兴趣,请在文章末尾点个赞,我们下次再聊。

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