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金融危机来临时,区块链能否保护世界经济免受损失?

无敌 网络热点 2018-08-04

金融危机在各个国家都有陆陆续续的出现过,结果就是会导致货币币值出现幅度较大的贬值,经济总量与经济规模出现较大的损失,经济增长受到打击。往往同时还伴随着企业大量倒闭,失业率提高,社会普遍的经济萧条,甚至有些时候伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。可以说没有任何一个国家想要经历这样的历程,但又苦于没有完美的办法让它不发生,但是现如今有一项技术或许可以让各个国家免受金融危机的冲击,接下来就跟着小编一起来看看。

区块链运动的意识形态中,2008年的金融危机占据了一个特殊的位置。作为全球资本主义历史上的一个关键时刻,它提供了一个能够证明分散的数字货币是正确的基本叙述,那就是当我们对财富的集中保管者过分信任时就会发生金融危机这种事情。因此,2008年是“加密货币”的传奇之年,同时也是现有机构大规模崩溃的时刻,这两个时期都为数字货币的存在铺平了道路。

根据最新的消息称,北美投资银行前副总裁庞华东关于2008年的金融危机这样说道:“如果当时区块链还在的话,这场危机就不会发生。相应的,分布式分类账技术,如果在不久的将来广泛应用于金融领域,就可以将我们从下一次大萧条中拯救出来”。

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这位前华尔街高管除了认为区块链能够降低全球金融风险以外,并没有提供其它过多的论证。为了证实他的观点,我们不妨回顾一下其他有影响力的密码思想家是如何思考金融危机与区块链技术之间的关系的。

信任危机

在最近出版的《真相机器》中,书的作者迈克尔凯西和保罗维尼亚就援引了雷曼兄弟破产的故事来说明他们书中的一个总体思想——信任是一种至关重要的社会资源。他们认为,尽管许多金融界人士仍将2008年的事件视为短期流动性危机,但这种评估从根本上讲是肤浅的。次级抵押贷款泡沫期间发生的事件以及随后转移到整个全球银行体系的根本原因是社会对金融机构毫无质疑的信任。这种坚定的信任使银行家能够操纵他们的分类账,积累和转售几年来几乎没有价值的资产。

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事实上,投资银行雷曼兄弟在危机最严重的时候仅仅9个月就创下了42亿美元的创纪录收益,这表明该公司的财务报表并不能说明现实,所以说几乎不可能确切地知道某家银行上一季度是盈利还是亏损。那雷曼兄弟是怎么做到在如此危机时刻还能有这么高的收益的?迈克尔凯西和保罗维尼亚这样说道:“他们利用了一些见不得人的花招,让自己的账簿看起来像是这家公司在蓬勃发展。”其中一项措施就是,要求他们的会计在本季度末将巨额债务从账面上转移出去,并临时存放在回购交易中——回购交易是一种旨在提供短期流动性的工具。一旦季度报告被美化,债务就会重新回到资产负债表上。另一个方案利用了“难以估价”资产的概念,因为银行的会计人员给这些资源分配了随机的高价值。从本质上讲,这家银行运行着两个并行的账簿:一个是内部账簿,另一个是面向公众的账簿。所以综上,我们不难看出有如此高的创纪录收益也就不足为奇了。

出路

如果我们认为缺乏透明度,再加上对银行的过度信任,是2008年危机的主要驱动因素,而且可能是未来危机的驱动因素,那么分配银行的分类账似乎是一个很有希望的解决方案。一旦每一项资产的价值和所有权都被永久地记录在一个透明的、共享的数据库中,那么像雷曼兄弟一样的行为就将会变得不切实际。正如亚历克斯•泰普斯科特在其2016年出版的《区块链革命》一书中所指出的那样,通过提高资本流动的透明度来维护金融安全,是区块链技术可能在避免下一场重大金融灾难中发挥作用的关键领域之一。

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在亚历克斯•泰普斯科特看来,央行或其他监管机构将不再需要去个别银行审查其业务,访问共享的交易记录将使他们能够实时监控现金流量。因此,监管机构将对整体流动性和风险分布有一个清晰的认识,并有能力跟踪单个公司的行为。通过这些手段,当局将不再需要对金融体系的健康状况进行猜测,相反,他们会对资本流动有宏观的看法,也会对需要干预的特定领域有初步的信息。

亚历克斯•泰普斯科特还评估了区块链在其它金融风险尤为突出领域的潜力。其中,贷款欺诈是导致“坏账”扩散的主要原因之一,尤其是在发展中国家。但是在未来,所有借款人都会将个人ID存储在一个分散的数据库中,贷款欺诈将成为过去。最后,他还补充道,DLT在金融领域的广泛应用,将有助于将影子银行从整个行业中剔除出去。区块链可能对金融危机的威胁给出的一个激进答案是,该技术将有能力重新定义整个全球金融体系,并使以当前形式存在的银行过时,当然,这并不意味着新模式将不会受到任何系统性故障的影响。

限制

上述所有解决方案都假定了区块链技术在运用上有一个前提,那就是银行部门的所有参与者以及监管机构,甚至个人客户都会在共享的分布式账本上进行交互。这种愿景离成为现实还有多远?它肯定会以这种方式实现吗?

尽管目前几乎每家主要银行都在开发DLT应用程序,以简化后台处理流程,但它们的努力是否会产生一个完全透明的、非中介化的系统,还远未得到肯定。除此之外,如果指望世界顶级金融公司把它们的资源集中在一起,仅仅是为了建立一种能够处理政府和国际监管机构的精确监管工具的体系,那就太天真了。

毫无疑问,分布式账簿将取代复式簿记,成为金融的命脉。然而,分布式账本的形状和大小各不相同,最终将采用哪种记账方式还有待确定。华尔街各家银行竞相推出的被许可的区块链,肯定会减少系统中的摩擦并增加金融机构的责任,但它们不太可能从根本上改变现有的信托管理模式。

另一种选择是从零开始建立一个全新的金融基础设施,这种基础设施将依赖于不受许可的账簿。这种转变要么需要巨大的政治意愿,要么需要一个分散的、全球性的努力,来推动金融体系的复兴。但是无论采用哪种模式,我们都不应该将记录保存理想化,并要考虑到这种安排可能容易受到滥用。

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所以我们要看到,任何一种技术都有其利弊,关于区块链是否会保护世界经济免受金融危机冲击的问题,只能说利用它,能够在一定程度上降低全球金融风险,并且通过访问它所创造的共享交易记录来提高资本流动的透明度,以此来达到维护金融的安全。但是就像上文说到的,其中会有很多不可预测性,究竟未来区块链技术会有怎样的运用,还需要时间的证明,不过小编还是很看好它在未来的发展。

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